¿Qué es un banco de inversión? ¿Qué es una correduría? ¿Qué es el departamento de banca de inversión de una firma de valores?

Lo principal son las calificaciones, el concepto de banca de inversión es ahora muy vago. Puede utilizarse para distinguir la banca de inversión (suscripción, consultoría financiera y negociación de valores) de la banca comercial (depósitos y préstamos), porque los bancos de inversión en el sentido tradicional (como Morgan Stanley y CICC) no están calificados para realizar banca comercial. Debido a acuerdos y requisitos regulatorios, los bancos que se dedican a negocios de depósitos y préstamos necesitan una cierta cantidad de capital como garantía, y las empresas que se dedican a negocios de banca de inversión no pueden obtener rescates federales en tiempos de crisis (Merrill Lynch finalmente fue adquirida por Bank of America, y Morgan Stanley y Goldman Sachs se convirtieron en holdings financieros y tenían derecho a pedir dinero prestado y recibir rescates, mientras que Lehman Brothers y Bear Stearns quebraron.

En el concepto chino, la banca de inversión es sólo un tipo de negocio, refiriéndose principalmente a la emisión y suscripción de valores, asesoramiento financiero para fusiones y adquisiciones, etc. , que es lo que solemos llamar el departamento de banca de inversión de las empresas de valores. En Europa y Estados Unidos, el concepto de banca de inversión es más amplio, y se refiere al concepto de empresas con capital y activos netos muy pequeños y con servicios intermediarios como cuerpo principal. Si ha visto la película "Wall Street", descubrirá que la suscripción, el patrocinio, el asesoramiento financiero, la inversión directa, la gestión de activos, la investigación y el corretaje se consideran negocios de la banca de inversión.

En China, los agentes de corretaje tienen más calificaciones y diferentes negocios (corretaje, autooperación, suscripción) requieren diferentes tarifas de registro de capital. Muchas empresas en Europa, América y Hong Kong no tienen mucho capital social. Por ejemplo, algunos bancos de inversión boutique todavía pueden prestar servicios de suscripción y asesoramiento financiero. La razón más profunda es que la supervisión de cotización en China es más estricta y es necesario restringir mejor las instituciones que pueden participar en negocios relacionados y controlar los riesgos.

Finalmente, de hecho, muchas instituciones tradicionales de banca de inversión a gran escala (como Goldman Sachs y Morgan Stanley) ya no existen y se han transformado en sociedades holding, porque así tendrán un mayor control del riesgo. y en momentos críticos siempre hay fondos disponibles a través de rescates y préstamos. En el siglo XXI, además del loco uso del apalancamiento y la proliferación de préstamos de alto riesgo, muchos bancos de inversión con capital insuficiente han colapsado uno tras otro.

Recomiendo un libro, "Wall Street en tiempos difíciles", que puede resultarle útil.