¿Cuáles son los factores que afectan las divisas?

1. Análisis fundamental del mercado de divisas

El análisis fundamental se basa en el estudio del estado y los cambios de los factores macroeconómicos fundamentales y su impacto en las tendencias del tipo de cambio, y concluye que moneda La conclusión de la relación entre oferta y demanda se utiliza para determinar el método de análisis de las tendencias del tipo de cambio.

(1) Factores que afectan las fluctuaciones del tipo de cambio

Hay muchos factores que afectan los tipos de cambio del mercado, que se pueden resumir en económicos y políticos. La situación económica de un país se refleja principalmente en el nivel de crecimiento de la producción, la balanza de pagos, las tasas de interés bancarias, la situación laboral, etc. Las ventajas y desventajas en estos aspectos son los factores internos fundamentales para las tendencias del tipo de cambio; además, debido al estatus especial del dólar estadounidense, la situación económica de los Estados Unidos es un factor externo básico para las tendencias del tipo de cambio de varios países; . También hay cosas como las perspectivas económicas a largo plazo del país que también afectarán la tendencia a largo plazo de la moneda del país en el mercado.

(2) El impacto de los factores políticos en el mercado de divisas

Los cambios en la situación política internacional y nacional tienen un gran impacto en el tipo de cambio. Si la situación es estable, el tipo de cambio será estable; si la situación es turbulenta, el tipo de cambio caerá. Por ejemplo: el incidente del 11 de septiembre, la guerra entre Estados Unidos e Irak y otros acontecimientos políticos, guerras militares y situaciones regionales tienen un gran impacto en las tendencias monetarias. En términos generales, cuanto más inesperado sea un acontecimiento político, mayor será su impacto en las tendencias monetarias.

(3) El impacto de los factores económicos en el mercado de divisas

1. Diferencias en el desarrollo y crecimiento económico: Las diferencias en el crecimiento económico entre países o regiones conducirán a diferencias entre los Se producen dos valores de moneda. Por ejemplo, cuando el euro estuvo débil frente al dólar entre 2000 y 2001, la economía estadounidense estaba en su apogeo. En 2002, la economía estadounidense entró en un período de recesión. Aunque la situación económica europea no era tan buena como la de Estados Unidos, el declive económico en Estados Unidos fue más evidente. Por lo tanto, a mediados de año, el euro. El tipo de cambio se apresuró al nivel de 1,0000 que había estado rondando durante muchos años y era difícil de subir.

2. El impacto de las tasas de interés: Si la tasa de interés de la moneda de un país aumenta, generalmente hará que la moneda del país se fortalezca.

3. El impacto de los flujos internacionales de capital: el flujo de monedas de bajo interés hacia monedas de alto interés. Por ejemplo, en 2003, los tipos de interés de los dólares australianos, las libras, los euros y otras monedas eran muy altos. superiores a los del dólar estadounidense. Por lo tanto, muchos inversores del mercado están dispuestos a mantener estas monedas para comprar bonos, acciones, etc. emitidos por estos países, creando así una situación fuerte para las monedas mencionadas frente al dólar estadounidense.

4. Expectativas del mercado: Las expectativas psicológicas de los participantes en el mercado de divisas tendrán un impacto importante en las tendencias cambiarias. Los participantes colocarán el nivel de agua de la moneda cerca de la resistencia o soporte generalmente considerado por el mercado. Por lo tanto, cuanto más crítico sea el nivel de agua que valoren los participantes del mercado, más probable será que se convierta en un nivel de precio importante para la moneda.

5. Intervención de las autoridades monetarias: La política fiscal del gobierno o la política cambiaria, así como la política monetaria del banco central, tienen un gran impacto en la tendencia de la moneda del país. Por ejemplo, el Banco de Japón interviene a menudo en el tipo de cambio del yen.

(4) Datos económicos que requieren atención

El dólar estadounidense es la moneda central en el mercado de divisas y el criterio para medir los tipos de cambio de otras monedas. Por tanto, el factor económico. Los datos del indicador de Estados Unidos son Necesitamos prestarle especial atención.

1. Indicador general

a. Producto Nacional Bruto---PNB)

El Producto Nacional Bruto, denominado PNB, es el número total de un país. de bienes y servicios producidos. El PNB incluye cuatro componentes principales: consumo, inversión, gasto público y exportaciones netas. Utilizando métodos económicos estándar, se puede expresar como PNB = consumo inversión gasto público (exportación-importación).

El impacto del producto nacional bruto en la economía: Este indicador es el más importante porque es el indicador más extenso de la actividad económica. Casi todos los indicadores proporcionan información relevante para este indicador, el PNB. refleja el aumento o disminución de la economía. Estados Unidos define una recesión económica cuando el PNB real muestra un crecimiento negativo durante dos trimestres consecutivos.

Cuando el PNB real es inferior al PNB esperado, el mercado está en recesión y a la gente le preocupa que la economía caiga en recesión. Por lo tanto, esto es un nuevo aspecto negativo para la moneda del país, por lo que la moneda del país se depreciará frente a otras. tendencia de las principales monedas. Estos datos generalmente se publican trimestralmente.

b. Tasa de ventas de viviendas nuevas

La tasa de ventas de viviendas nuevas (New Home Sales) es un indicador importante que muestra la fortaleza o debilidad del sector inmobiliario en el sistema económico. La vivienda es un sector extremadamente crítico en el sistema económico, y los cambios en los patrones de gasto de los consumidores aparecerán primero en los automóviles y la vivienda. Por lo tanto, si el ritmo de ventas de viviendas nuevas comienza a disminuir, la construcción de viviendas eventualmente se desacelerará y el empleo en la industria de la construcción disminuirá. Una vez que el sector inmobiliario comience a decaer, muchas industrias relacionadas también se verán afectadas. Por lo tanto, una caída en las ventas de viviendas nuevas podría indicar una recesión inminente. Asimismo, cuando la economía comience a recuperarse, los sectores de la vivienda y el automóvil se recuperarán.

c.Índice de Gerentes de Compras

El Índice de Gerentes de Compras (Índice de Gerentes de Compras) es un informe de encuesta mensual publicado por la Asociación Nacional de Gerentes de Compras. El primer día hábil de cada mes, proporciona el primer resumen general de la industria manufacturera. Cuando el valor supera 50, representa una expansión de la industria manufacturera, y cuando es inferior a 50, representa una disminución de la actividad fabril. Si el índice sube, el mercado de bonos caerá, el mercado de acciones debería subir y es probable que el dólar se aprecie. Se anuncia a las 23:00 horas de un día determinado al comienzo de cada mes.

d.Gasto en construcción

El gasto en construcción mide el valor total de los proyectos de construcción en un mes determinado. La consulta proporcionada por el informe incluye tres categorías del PNB, residencial, no residencial y construcción pública, y estas tres juntas cubren aproximadamente el 20% del PNB. En términos generales, los cambios en la industria de la construcción son los mismos que los de la industria del automóvil. . se mantendrá a la vanguardia de la economía y los analistas rastrean sus ventas para determinar cuándo comienzan a cambiar.

e. Balanza comercial de mercancías

Con el fortalecimiento de la cooperación económica internacional, la proporción del sector comercial de cada país en el PNB aumenta constantemente, por lo que el impacto del comercio en la economía también aumenta. aumentando gradualmente. Desde el punto de vista del cálculo, la balanza comercial es el monto de las exportaciones menos el monto de las importaciones.

El impacto de la balanza comercial de mercancías en el mercado: En términos generales, si las exportaciones aumentan, el déficit disminuirá. Si desea aumentar las exportaciones, debe comprar la moneda del país para poder comprar sus bienes. Por lo tanto, una disminución del déficit tendrá un impacto negativo en la moneda del país. Esta es una noticia alcista. El mercado de bonos depende de la situación en ese momento, porque la apreciación de la moneda causada por una disminución del déficit es negativa para el mercado de bonos, pero un aumento del déficit refleja una aceleración de la economía, lo cual es positivo para el mercado de bonos. Cuando el déficit cae, el mercado de valores generalmente sube.

f.Índice de indicadores económicos líderes

El índice de indicadores económicos líderes es un índice integral compuesto por varios indicadores económicos que se utiliza para predecir la actividad económica general. En términos generales, los máximos y mínimos de los principales indicadores económicos ocurren antes de la etapa correspondiente del ciclo económico, por lo que es una importante herramienta de previsión y planificación. Por lo general, cuando la economía enfrenta un punto de inflexión, los principales indicadores económicos mostrarán primero tres meses consecutivos de movimiento en la misma dirección. Sin embargo, cuando la economía entra en recesión, los principales indicadores económicos inevitablemente disminuirán durante tres meses consecutivos. La evidente debilidad de los principales indicadores es una condición necesaria para una recesión económica, pero no es una condición suficiente. En términos generales, el índice sólo empezará a subir dos meses antes de que la economía se recupere desde abajo.

g.Informe de Empleo

El Informe de Empleo proporciona información sobre el empleo, el promedio de horas semanales trabajadas y los salarios por hora. El informe de empleo puede ayudar a estimar casi todos los demás indicadores económicos. El aumento del desempleo es una señal clara del debilitamiento de la actividad económica. Este indicador es un indicador rezagado de la actividad económica, lo que significa que comienza a caer solo después de que termina una recesión y comienza la expansión, y aumenta solo después de que la economía supera su pico y comienza a caer en recesión. Por tanto, la tasa de desempleo se considera un indicador rezagado de la actividad económica.

Debemos señalar que la población ocupada, a diferencia de la tasa de desempleo, es un indicador sincrónico de la actividad económica, lo que significa que cambiará al mismo tiempo que cambien las condiciones económicas.

La tasa de desempleo mensual se anuncia a las 21:00 horas del primer viernes de cada mes, y la tasa de desempleo semanal se anuncia a las 21:00 horas del jueves siguiente.

2. Indicadores minoristas

a. Ventas minoristas (Retail Sales)

El impacto de las ventas minoristas en la economía: pueden ser un importante factor impulsor del mercado. . Debido a su dificultad para predecir y a las grandes correcciones, el informe de desempeño minorista puede convertirse en un factor externo en el mercado y la reacción del mercado puede ser muy violenta. Un informe sólido es malo para los bonos, mientras que un crecimiento sólido en los resultados minoristas generalmente se considera optimista para el mercado de valores.

b. Ingreso personal y gasto de consumo

El gasto del consumidor representará más de la mitad del PNB, lo que sin duda nos ayudará a comprender la tasa de crecimiento del PNB en el trimestre actual. Los ingresos personales son un fuerte apoyo para el gasto de los consumidores. El informe de ingresos personales también contiene información sobre la tasa de ahorro, que refleja la disposición de los consumidores a ahorrar y también es un buen indicador de la disposición de los consumidores a gastar. Las estimaciones mensuales del gasto de los consumidores también se calculan utilizando una variedad de fuentes; las más utilizadas son los informes de desempeño minorista y de ventas de automóviles.

El impacto del informe de ingresos personales y gastos de consumo en el mercado: El aumento de los ingresos personales y los gastos de consumo personales muestra que la economía se encuentra en la etapa de crecimiento. Sin embargo, si el aumento supera las expectativas, el mercado. Le preocupará que el banco central adopte políticas restrictivas y aumente los tipos de interés, lo que será un factor negativo para el mercado de bonos. Y eso suele ser un factor alcista para el mercado de valores, porque la expansión económica permitirá que crezcan las ganancias corporativas. La reacción de la moneda del país suele estar estrechamente relacionada con la dirección esperada de los tipos de interés. Si un informe sólido hace que las tasas de interés suban, la moneda se fortalece; un informe más débil es negativo para la moneda del país.

La hora del anuncio suele ser a las 21:00 horas de un día determinado al inicio de cada mes.

c. Índice de Precios al Consumidor (IPC)

El Índice de Precios al Consumidor mide el precio de una cesta de bienes y servicios desde la perspectiva de los consumidores. Es un índice que se obtiene comparando el promedio ponderado de los precios corrientes con el nivel de precios en un período fijo. Entre sus ponderaciones, el gasto en vivienda, alimentación y transporte representan las mayores proporciones, de los cuales el gasto en vivienda representa el 42%.

La relación entre el índice de precios al consumo y la economía: Generalmente la gente lo considera como el indicador de inflación más importante. Pero los economistas prefieren centrarse en el índice de precios al consumidor que excluye los alimentos y la energía, la llamada tasa de inflación básica, porque los precios de los alimentos y el petróleo pueden fluctuar mucho dependiendo de algunos factores inciertos. El aumento de los precios al consumidor va acompañado de un aumento de la inflación, lo que hará que las tasas de interés de los bonos aumenten y los precios de los bonos bajen. Sin embargo, es probable que una inflación superior a la esperada provoque una caída del mercado de valores, ya que el valor de las ganancias futuras obviamente disminuirá una vez que aumente la inflación.

La hora del anuncio se anunciará a las 23:00 horas de un día determinado de la tercera semana de cada mes.

d. Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

Este índice de confianza se calcula a partir de una encuesta de muestra de consumidores realizada por la Universidad de Michigan en el último período de tiempo (como un mes). o una semana) Salió un dato económico. Su propósito es medir la confianza del consumidor en el mercado en el pasado reciente y el grado de las tendencias de consumo futuras.

En términos generales, estos datos se publican el viernes. Si los datos son mejores de lo esperado, pueden hacer subir el dólar estadounidense y las acciones estadounidenses también subirán debido a esto.

3. Indicadores industriales

a. Índice de Precios al Productor (Índice de Precios al Productor)

El Índice de Precios al Productor es un signo de inflación, conocido como PPI. Mide los precios a nivel de productor y es el primer informe de inflación enviado a Wall Street cada mes. Dado que el IPP se publica antes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC), a algunos analistas les gusta utilizar el primero para predecir el segundo. Sin embargo, a largo plazo, aunque la correlación entre ambos es alta, existe una gran diferencia. El IPP y el IPC pueden tener tendencias completamente opuestas.

La hora del anuncio es a las 21:30 horas del segundo viernes de cada mes.

b. Pedidos de fábrica e inventarios de fabricación

El impacto de los pedidos de fábrica y los inventarios de fabricación en el mercado: En términos generales, el mercado no reaccionará a este informe. La razón es simple. Se produce una semana después de que se publicaran los pedidos de bienes duraderos, lo que elimina el misterio del informe. El único momento en que reaccionará el mercado es si se produce una fuerte corrección en los pedidos de bienes duraderos o si se produce un cambio inesperado en los inventarios. El mercado normalmente puede predecir con precisión los cambios en este informe, por lo que los mercados bursátiles y las divisas rara vez sufren grandes shocks.

c. Producción industrial y tasa de operación

El Consejo Federal de EE. UU. publica la producción industrial y la tasa de operación al mismo tiempo cada mes. El índice de producción industrial mide la producción real de la manufactura, la minería y los servicios públicos, mientras que la tasa de operación es la relación entre el índice de producción industrial y un índice de capacidad de producción relacionado. Una vez establecida la producción industrial, las tasas de operación son fáciles de estimar.

La relación entre la producción industrial, la tasa de operación y la economía: El valor de la producción bruta representado por el índice de producción industrial representa alrededor del 45% de la economía general, y porque mide los cambios en la producción en lugar de los cambios en cantidad, puede ayudar a los economistas a evitar distorsiones inflacionarias para predecir el PNB real. La tasa operativa significa, hasta cierto punto, la tasa de inflación. El mercado cree que si la tasa operativa es superior al 85%, los precios inevitablemente subirán. El informe de producción industrial puede informarnos sobre el ritmo de la actividad económica. En términos generales, una aceleración en el ritmo de producción indica que la economía se está fortaleciendo, lo que provocará un aumento de las tasas de interés, lo que fácilmente puede causar presión de venta en el mercado de bonos. Sería una buena noticia tanto para el mercado de valores como para la moneda del país.

d. Tasa de construcción de viviendas

Refleja el número de viviendas nuevas construidas cada mes.

La relación entre la tasa de construcción de viviendas y la economía: El gasto en vivienda es un sector importante de la economía. El gasto en vivienda representa aproximadamente el 27% del gasto en inversión. Si la tasa de construcción de viviendas continúa disminuyendo, la economía. se reducirá o incluso disminuirá. Los cambios en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios provocarán cambios en la construcción de viviendas. Las tasas de interés más altas provocarán una caída en las ventas de viviendas, lo que a su vez provocará una caída en la construcción de viviendas. La construcción de viviendas a menudo puede predecir cambios en la actividad económica y el PNB. Entonces, si crece más rápido de lo esperado, el mercado de bonos lo verá como algo negativo. La reacción del mercado de valores ante la construcción de viviendas depende a menudo de su visión de las perspectivas económicas. Si la inflación es una preocupación para el mercado, una tasa operativa inferior a la esperada puede ser positiva, mientras que en ausencia de presión al alza sobre las tasas de interés, una tasa operativa más alta puede ser positiva. Publicado los días 16 al 19 de cada mes.

e. Pedidos de bienes duraderos

Es un indicador adelantado de la actividad manufacturera y puede predecir la actividad manufacturera porque los fabricantes deben retener los pedidos antes de formular planes de producción. Hasta cierto punto, se le puede llamar el factor fundamental de las fluctuaciones. Sin embargo, tiene dos deficiencias: en primer lugar, fluctúa de forma extremadamente violenta. En segundo lugar, cuando los datos son relativamente completos, suelen producirse grandes correcciones. Se puede observar que los pedidos de bienes duraderos son muy difíciles de predecir. De hecho, muchos economistas no intentan hacer ninguna predicción porque hay muy pocos datos con los que trabajar.

El impacto de los pedidos de bienes duraderos en el mercado: Un informe sólido significa recuperación o expansión económica. El mercado se preocupará por el aumento de la inflación, las tasas de interés pueden subir y los precios del mercado de bonos naturalmente caerán. La reacción del mercado de valores siempre es impredecible. En términos generales, los pedidos de bienes duraderos que superan las expectativas son un factor alcista, pero si el mercado de bonos cae preocupado por el aumento de las tasas de interés, el mercado de valores también caerá, y las tasas de interés más altas siempre son desfavorables. El mercado de valores lo acoge con satisfacción. Generalmente el mercado de divisas reacciona poco a los informes sobre pedidos de bienes duraderos, que generalmente se publican del 22 al 25 de cada mes.

f. Car Sales (Car Sales)

Qué son las ventas de automóviles: Car Sales nos dice las ventas de automóviles en un período de diez años. Se trata del primer dato económico publicado y es un indicador adelantado de la actividad económica. Cuando la economía entra en recesión, es la primera en caer, y cuando la economía se recupera, lidera el camino de regreso.

El impacto de las ventas de automóviles en la economía: Proporciona el primer indicio de la fortaleza de la economía. Dado que su proveedor es un fabricante de automóviles, ha llegado en un buen momento. La proporción de las ventas de automóviles en el desempeño minorista y el gasto de los consumidores es de aproximadamente 20 y 6, por lo que también proporciona pistas sobre otros indicadores económicos y puede ayudarnos a estimar otros indicadores publicados en los meses siguientes. Las fuertes ventas de automóviles suelen ser positivas para el mercado. El aumento de las ventas de automóviles significa que las condiciones económicas se están fortaleciendo, lo que también impulsará el mercado de valores. Si al mismo tiempo el banco central del país restringe el crédito a medida que la economía se acelera, provocando una caída de las tasas de interés, la moneda del país se fortalecerá.

2. Análisis técnico del mercado de divisas