Crisis financiera

La crisis financiera comienza con:

Definición

Crisis financiera, también conocida como crisis financiera (La Crisis Financiera), se refiere a un país o varios países y regiones Un deterioro agudo, de corta duración y supercíclico en todos o la mayoría de los indicadores financieros (como las tasas de interés a corto plazo, los activos monetarios, los valores, los bienes raíces, los precios de la tierra, las quiebras de empresas y las quiebras de instituciones financieras).

Tipos

Las crisis financieras se pueden dividir en crisis monetarias, crisis de deuda, crisis bancarias, crisis de hipotecas de alto riesgo y otros tipos. La crisis financiera de los últimos años ha mostrado cada vez más alguna forma mixta.

[Editar este párrafo] Características

Se caracteriza por las expectativas de la gente de que el futuro económico será más pesimista que la moneda. El valor en la región se ha depreciado significativamente, el agregado económico y la escala económica han sufrido pérdidas significativas y el crecimiento económico se ha visto afectado. A menudo va acompañado de un gran número de cierres de empresas, aumento del desempleo, depresión económica general de la sociedad y, a veces, incluso malestar social o malestar político nacional. Respecto a la cuestión de la crisis financiera asiática que conmocionó al mundo, Zhu Rongji afirmó firmemente en muchas ocasiones importantes que "el RMB no se depreciará ni aumentará las crisis y dificultades de otros países y regiones asiáticos". La imagen del gobierno chino representada por Zhu Rongji se ha ganado el respeto y los elogios de la comunidad internacional. Los medios de comunicación nacionales y extranjeros creen en general que Zhu Rongji sacó al pueblo chino de la situación en la ola de reformas económicas. La mejor persona para avanzar hacia la luz.

La evolución de la crisis financiera de Estados Unidos ha pasado por tres etapas

La tormenta de Wall Street provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos ha evolucionado ahora hacia una crisis financiera global. Se puede decir que el rápido desarrollo de este proceso, el gran número y el enorme impacto son inesperados para la gente. En términos generales, se puede dividir en tres etapas: la primera es la crisis de la deuda, que es el problema causado por la incapacidad de pagar el principal y los intereses a tiempo al pedir prestado un préstamo para vivienda. La segunda etapa es la crisis de liquidez. Debido a la crisis de la deuda, algunas instituciones financieras no pueden tener suficiente liquidez en el momento oportuno para satisfacer las necesidades de liquidez de los acreedores. La tercera etapa es la crisis crediticia. Es decir, la gente tiene dudas sobre sus actividades financieras basadas en el crédito, provocando tal crisis.

El mecanismo de contagio de la crisis financiera internacional tiene nuevas características:

La crisis financiera causada por factores externos y el contagio internacional de la crisis financiera no son fenómenos que hayan aparecido sólo en los últimos años. En 1873, las economías de Alemania y Austria eran prósperas, atrayendo capitales para permanecer en el país, y el crédito extranjero se suspendió repentinamente, provocando dificultades operativas para la estadounidense Jay Cooke Company. En 1890, el Baring Brothers Investment Bank de Londres tuvo un pago; crisis de los créditos argentinos, y en octubre de ese año se produjo la crisis financiera en Nueva York y una serie de negocios en Londres casi colapsaron en noviembre de ese año. Sólo se salvó gracias al rescate del fondo de garantía sindicado organizado por William Liderdale. , el gobernador del Banco de Inglaterra Sin embargo, el apoyo financiero del Reino Unido a Sudáfrica, Australia, los préstamos a los Estados Unidos y otros países latinoamericanos se redujo drásticamente como resultado de este incidente, lo que provocó la crisis económica en los países antes mencionados. y regiones duraría hasta 1893. En la primavera de 1928, el mercado de valores de Nueva York comenzó a crecer, agotando la fuente de crédito que podría haberse invertido en América Latina, lo que provocó que los países y regiones antes mencionados cayeran en una depresión económica. Es probable que la suspensión del crédito exterior acelere la recesión económica en el extranjero, lo que a su vez afectará a los países que la causaron todo. En la década de 1990, con la expansión del dinero caliente internacional, estallaron con frecuencia crisis monetarias y financieras internacionales. Según un estudio realizado por Barry Eichengreen y Michael Bordo en 2001, la probabilidad de una crisis financiera en un país seleccionado al azar es ahora la probabilidad. es el doble que en 1973, y las crisis monetarias y financieras internacionales también son mucho más contagiosas. A menudo se propagan desde el país o región donde estalló la crisis por primera vez a otros países y regiones pronto como una enfermedad infecciosa. El círculo de la opinión pública ha dejado muchas palabras para describir este fenómeno: el "efecto tequila" de la crisis mexicana de 1994, la "gripe asiática", el "virus ruso", etc., y el mecanismo de contagio de las crisis monetarias y financieras. también en auge.

Dado que diversos mecanismos de contagio de crisis sólo pueden materializarse en condiciones de apertura de la cuenta de capital y del mercado financiero, nuestro país dependió en gran medida de controles moderados sobre las cuentas de capital y una baja apertura del mercado de servicios financieros para sobrevivir a la crisis financiera asiática de 1997. , pero hoy, con los cambios en la situación económica y financiera de nuestro país, aunque la cuenta de capital de nuestro país aún no se ha abierto por completo, el riesgo de contagio de la crisis ha aumentado considerablemente. La crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos que conmocionó al mercado financiero internacional ha sonado. alarma para nosotros, indicando que el mecanismo internacional de contagio de la crisis financiera tiene nuevas características.

En sentido amplio, los canales de contagio internacionales de las crisis monetarias y financieras se pueden dividir en dos categorías: canales de contagio no accidentales y canales de contagio episódicos. Los primeros se refieren a los canales que existen en ambos países. período de crisis y el período de crisis anterior a la crisis, canales de infección; este último se refiere a canales de infección que sólo aparecen después del estallido de una crisis. Dado que el primer tipo de canal de contagio se origina en conexiones económicas y financieras reales entre países o regiones, el contagio de la crisis proviene de cambios en los fundamentos macroeconómicos, por lo que también se le llama "canal de contacto real" o "contagio basado en fundamentos", que Incluye principalmente vínculos comerciales y devaluación competitiva, ajustes de políticas, shocks estocásticos de demanda agregada y liquidez, etc. El contagio esporádico no tiene nada que ver con los fundamentos económicos. Es simplemente el resultado del comportamiento (especialmente el comportamiento irracional) de los inversores u otros participantes en el mercado financiero. Por eso, también se lo conoce como "contagio real" y "contagio puro". Incluye principalmente el contagio endógeno: shocks de liquidez, equilibrios múltiples y efectos de activación, contagio de influencia política y otras vías. Sin embargo, estos mecanismos de contagio a menudo se basan en vínculos comerciales e inversiones de países “centrales” a países “periféricos”. Son causados ​​por inversionistas institucionales de países desarrollados que abandonan los activos de los mercados emergentes y buscan activos de alta calidad en sus países de origen. En cuanto al impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos en China, el papel de los vínculos comerciales y los mecanismos de inversión extranjera en China puede no ser muy crítico. Por el contrario, la inversión de China en el extranjero y la cotización en el exterior de empresas chinas pueden convertirse en los principales canales para ello. contagio de crisis, y La importancia de dichas rutas de transmisión de crisis seguirá aumentando.

Por qué ocurrió la crisis financiera

La actual crisis financiera fue causada por la burbuja en el mercado inmobiliario estadounidense. En cierto modo, esta crisis financiera es similar a otras crisis que ocurrieron cada cuatro a diez años después del final de la Segunda Guerra Mundial.

Sin embargo, existen diferencias fundamentales entre las crisis financieras. La crisis actual marca el fin de una era de expansión crediticia que se basaba en el dólar como moneda de reserva mundial. Otras crisis cíclicas son parte de procesos más amplios de auge y caída. La actual crisis financiera es la culminación de un ciclo de súper auge que ha durado más de 60 años.

Los ciclos de auge y caída a menudo giran en torno a las condiciones crediticias, y siempre hay un sesgo o un malentendido involucrados. A menudo esto se debe a que no se reconoce que existe una relación circular y reflexiva entre la voluntad de prestar y el valor de la garantía. Cuando el crédito es fácilmente disponible, se crea demanda, y esta demanda eleva el valor de las propiedades, lo que, a su vez, aumenta la cantidad de crédito disponible; Las burbujas ocurren cuando la gente compra propiedades con la expectativa de beneficiarse de la refinanciación de sus hipotecas. El auge del mercado inmobiliario estadounidense en los últimos años es prueba de ello. La superprosperidad que duró 60 años es un ejemplo más complicado.

Siempre que la expansión del crédito encuentra problemas, las autoridades financieras han tomado medidas de intervención para inyectar liquidez (en el mercado) y encontrar otras formas de estimular el crecimiento económico. Esto crea un sistema de incentivos asimétrico, también conocido como riesgo moral, que impulsa una expansión crediticia cada vez más fuerte. El sistema tuvo tanto éxito que la gente empezó a creer en lo que el ex presidente estadounidense Ronald Reagan llamó "la magia del mercado", lo que yo llamo "fundamentalismo de mercado". Los fundamentalistas creen que el mercado tenderá a equilibrarse y que permitir que los participantes del mercado persigan sus propios intereses servirá mejor a los intereses de la comunidad. Se trata claramente de un malentendido, ya que no fueron los propios mercados los que salvaron a los mercados financieros del colapso, sino más bien la intervención de las autoridades. Sin embargo, el fundamentalismo de mercado se convirtió en la forma de pensar dominante en la década de 1980, cuando los mercados financieros comenzaron a globalizarse y Estados Unidos comenzó a tener déficits en cuenta corriente.

La globalización permite a Estados Unidos absorber los ahorros del resto del mundo y consumir más de lo que produce. En 2006, el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos alcanzó el 6,7% de su producto interno bruto (PIB).

Los mercados financieros alientan a los consumidores a pedir préstamos mediante la introducción de productos cada vez más sofisticados y condiciones más generosas. Siempre que el sistema financiero global enfrenta peligro, las autoridades financieras intervienen y contribuyen a la situación. Desde 1980, la regulación se ha relajado continuamente, hasta el punto de que existe sólo de nombre.

La crisis de las hipotecas subprime ha provocado que las instituciones financieras de los países desarrollados reevalúen los riesgos y asignen activos. En los próximos dos años, los fondos de los países desarrollados revertirán su flujo y volverán a fortalecer la estabilidad financiera local. instituciones. Esto provocará una fuerte caída de los precios del mercado de valores, una depreciación de las monedas locales, una disminución de la escala de inversión, una desaceleración del crecimiento económico e incluso una recesión en los países de mercados emergentes.

La mayoría de las crisis financieras son causadas por burbujas económicas. Tomando como ejemplo la mayor crisis financiera de Estados Unidos en el siglo XXI, podemos ver las causas de las crisis financieras.

El trasfondo de esta crisis es complejo y multifacético:

1.

Pedir dinero prestado (préstamos) para consumo es una forma de vida común. Motivo: Modelo de seguimiento de ingresos. Los jóvenes tienen menos dinero, pero consumen más; los mayores disfrutan de pensiones superiores después de la jubilación, pero consumen relativamente poco. Por lo tanto, los jóvenes piden prestado más dinero para consumo (incluido el dinero prestado a sus padres, lo cual es diferente de China). Además, el desarrollado y perfecto sistema crediticio de Estados Unidos permite a casi todo el mundo pedir dinero prestado para completar su consumo. Modelo de ahorro. La tasa de ahorro de los estadounidenses ha sido históricamente baja, rondando cerca de cero en los últimos años. Para consumir, sólo puedes confiar en pedir dinero prestado. modelo de crecimiento económico. El crecimiento económico de Estados Unidos está impulsado principalmente por el consumo. Su tasa de consumo es de alrededor del 70% a largo plazo, su tasa de inversión es de alrededor del 15% y sus exportaciones son negativas.

2. Pensamiento de la gestión económica.

Desde la "estanflación" económica de la década de 1970, la política keynesiana de "intervención estatal" ha sido fuertemente criticada por el liberalismo neoclásico. Desde entonces, el neoliberalismo ha sido popular. La "libertad económica, privatización y reducción de regulaciones" defendidas por la "Conciencia de Washington" en la década de 1980 se convirtieron en los principales pilares para guiar la dirección económica de los países occidentales.

3. Entorno económico y herramientas políticas específicas.

Estados Unidos cayó en una breve recesión después del estallido de la burbuja de la alta tecnología en 2000. Bajo los auspicios del ex presidente de la Reserva Federal, Greenspan, la tasa de interés federal de referencia se redujo significativamente 13 veces seguidas, de un máximo de 6,5% a 1%, inyectando liquidez en el mercado a la fuerza, sofocando el declive económico e impulsando el auge inmobiliario estadounidense durante muchos años. Éste fue el detonante directo del estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo e incluso de la crisis financiera. Lo que hay que entender es que en los primeros años del siglo XXI, con la misma política de bajas tasas de interés, ¿por qué se desarrolló relativamente la industria inmobiliaria en Estados Unidos en lugar de otras industrias? La razón es que después del estallido de la burbuja causada por el rápido desarrollo de industrias de alta tecnología como Internet, entró en un período de crecimiento estancado, que inhibió una gran cantidad de inversión de capital en la industria en los años 1960 y 1970; Los costos laborales continuaron aumentando, la manufactura estadounidense Un gran número de industrias, especialmente las industrias intensivas en mano de obra, se han trasladado al extranjero, lo que ha provocado el vaciamiento de las industrias nacionales. Además, la sustitución y renovación de la industria de servicios después de la prosperidad requiere un cierto período de retraso. , por lo que hay menos oportunidades de inversión en estas industrias. Además, desde la década de 1990, el sector inmobiliario en Estados Unidos se ha mantenido estable. En este caso se empezó a inyectar liquidez a la industria.

Resumen de la crisis financiera asiática de 1997

En junio de 1997, estalló una crisis financiera en Asia. El proceso de desarrollo de esta crisis fue muy complicado. A finales de 1998, se puede dividir aproximadamente en tres etapas: de junio a diciembre de 1997; de enero a julio de 1998 y de julio a finales de 1998;

La primera etapa: el 2 de julio de 1997, Tailandia anunció que abandonaría el sistema de tipo de cambio fijo e implementaría un sistema de tipo de cambio flotante, lo que provocó una agitación financiera en todo el sudeste asiático. Ese día, el tipo de cambio del baht tailandés frente al dólar estadounidense cayó un 17% y los mercados cambiarios y otros mercados financieros estaban sumidos en el caos. Afectados por las fluctuaciones del baht tailandés, el peso filipino, el gremio de Asia occidental y el ringgit malayo se han convertido en el objetivo de los especuladores internacionales. En agosto, Malasia abandonó sus esfuerzos por defender el ringgit. El dólar de Singapur, que siempre ha sido fuerte, también se vio afectado. Aunque Indonesia fue el último país "infectado", ha sido el más afectado. A finales de octubre, los especuladores internacionales se trasladaron a Hong Kong, el centro financiero internacional, y atacaron el sistema de tipos de cambio vinculados de Hong Kong. Las autoridades de Taiwán abandonaron repentinamente el tipo de cambio del nuevo dólar de Taiwán, que se depreció un 3,46% en un día, aumentando la presión sobre el dólar de Hong Kong y el mercado de valores de Hong Kong.

El 23 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó bruscamente en 1.211,47 puntos; el día 28, cayó en 1.621,80 puntos, quedando por debajo de la marca de los 9.000 puntos. Ante el feroz ataque de los especuladores financieros internacionales, el gobierno de la RAE de Hong Kong reiteró que no cambiaría el actual sistema de tipos de cambio y el índice Hang Seng subió hasta alcanzar nuevamente la marca de los 10.000 puntos. Luego, a mediados de noviembre, también estalló una crisis financiera en Corea del Sur, en el este de Asia. El día 17, el tipo de cambio del won coreano frente al dólar estadounidense cayó a un nivel récord de 1.008:1. El gobierno coreano tuvo que buscar ayuda del Fondo Monetario Internacional y controló temporalmente la crisis. Pero el 13 de diciembre, el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar estadounidense cayó a 1.737,60:1. La crisis del won coreano también ha afectado a la industria financiera japonesa, que tiene grandes inversiones en Corea del Sur. En la segunda mitad de 1997, una serie de bancos y compañías de valores japoneses quebraron. Como resultado, la agitación financiera del sudeste asiático evolucionó hasta convertirse en la crisis financiera asiática.

La segunda etapa: a principios de 1998, la crisis financiera se repitió en Indonesia, frente a la peor recesión económica de la historia, las recetas prescritas por el Fondo Monetario Internacional para Indonesia no lograron los resultados esperados. El 11 de febrero, el gobierno de Indonesia anunció que implementaría un sistema de tipo de cambio vinculado en el que la rupia indonesia mantendrá un tipo de cambio fijo con el dólar estadounidense para estabilizar la rupia indonesia. Esta medida fue rechazada unánimemente por el Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos y Europa Occidental. El Fondo Monetario Internacional amenazó con retirar la ayuda a Indonesia. Indonesia se encuentra en una importante crisis política y económica. El 16 de febrero, el precio de la rupia indonesia frente al dólar estadounidense cayó por debajo de 10.000:1. Afectado por esto, el mercado de divisas del Sudeste Asiático experimentó otra agitación, con el dólar de Singapur, el ringgit malayo, el baht tailandés, el peso filipino, etc., cayendo uno tras otro. No fue hasta que Indonesia y el Fondo Monetario Internacional llegaron a un acuerdo sobre un nuevo plan de reforma económica el 8 de abril que el mercado de divisas del sudeste asiático se calmó temporalmente. La crisis financiera del sudeste asiático que estalló en 1997 puso en problemas a la economía japonesa, que estaba estrechamente relacionada con ella. El tipo de cambio del yen japonés cayó de 115 yenes por 1 dólar estadounidense a finales de junio de 1997 a 133 yenes por 1 dólar estadounidense a principios de abril de 1998. En mayo y junio, el tipo de cambio del yen siguió cayendo, acercándose una vez a 150 yenes por 1 dólar estadounidense; Pase de dólar estadounidense. Con la fuerte depreciación del yen japonés, la situación financiera internacional se ha vuelto más incierta y la crisis financiera asiática continúa profundizándose.

La tercera etapa: a principios de agosto de 1998, cuando el mercado de valores estadounidense estaba en crisis y el tipo de cambio del yen japonés seguía cayendo, los especuladores internacionales lanzaron una nueva ronda de ataques contra Hong Kong. El índice Hang Seng ha caído a más de 6.600 puntos durante la crisis financiera. El gobierno de la RAE de Hong Kong respondió utilizando el Fondo de Cambio para ingresar a los mercados de acciones y de futuros, absorbiendo los dólares de Hong Kong vendidos por especuladores internacionales y estabilizando el mercado de divisas a 7,75 dólares de Hong Kong por dólar estadounidense. Después de casi un mes de arduo trabajo, los especuladores internacionales han sufrido grandes pérdidas y no pueden volver a realizar su intento de utilizar a Hong Kong como una "súper máquina de hacer dinero". Si bien los especuladores internacionales fracasaron en Hong Kong, también sufrieron una derrota desastrosa en Rusia. El 17 de agosto, el Banco Central de Rusia anunció que ampliaría el rango de flotación del tipo de cambio del rublo respecto del dólar estadounidense a 6,0-9,5:1 durante el año, y que pospondría el pago de la deuda externa y suspendería las transacciones de bonos del tesoro. El 2 de septiembre, el rublo se devaluó un 70%. Esto provocó que el mercado de valores ruso y el mercado de divisas se desplomaran, desencadenando una crisis financiera e incluso una crisis económica y política. El cambio repentino en la política de Rusia ha devastado a los especuladores internacionales que invirtieron enormes sumas de dinero en el mercado de valores ruso y provocó fluctuaciones violentas en general en los mercados de divisas de las bolsas de Estados Unidos y Europa. Si antes la crisis financiera asiática todavía era regional, el estallido de la crisis financiera rusa muestra que la crisis financiera asiática ha ido más allá del alcance regional y tiene importancia global. A finales de 1998, la economía todavía no estaba fuera de peligro. En 1999 terminó la crisis financiera.

El estallido de la crisis financiera en 1997 fue causado por muchos factores. Los académicos chinos generalmente creen que se puede dividir en factores desencadenantes directos, factores básicos internos y factores económicos mundiales.

Los factores desencadenantes directos incluyen:

(1) El impacto del dinero caliente en el mercado financiero internacional. Hay aproximadamente 7 billones de dólares en capital internacional móvil a nivel mundial. Una vez que los especuladores internacionales descubren qué país o región es rentable, inmediatamente impactarán la moneda de ese país o región a través de la especulación para obtener enormes ganancias en el corto plazo.

(2) Algunos países asiáticos tienen políticas cambiarias inadecuadas. Para atraer inversión extranjera, mantuvieron tipos de cambio fijos y ampliaron la liberalización financiera, brindando oportunidades a los especuladores internacionales. Por ejemplo, Tailandia abolió los controles sobre el mercado de capitales en 1992 antes de que se pudiera enderezar el sistema financiero del país, permitiendo que el flujo de fondos a corto plazo fluyera sin obstáculos y brindando condiciones para que los especuladores extranjeros especularan con el baht tailandés.

(3) Para mantener un sistema de tipo de cambio fijo, estos países han utilizado reservas de divisas para compensar el déficit durante mucho tiempo, lo que ha llevado a un aumento de la deuda externa.

(4) La estructura de la deuda externa de estos países no es razonable. En el caso de grandes deudas a mediano y corto plazo, una vez que la salida de capital extranjero excede la entrada de capital extranjero y las reservas de divisas del país no son suficientes para compensar el déficit, la depreciación de la moneda del país es inevitable.

Los factores fundamentales internos incluyen:

(1) El alto crecimiento económico de los descubiertos y la expansión de los activos improductivos. Mantener una alta tasa de crecimiento económico es la aspiración común de los países en desarrollo. Cuando las condiciones para un crecimiento rápido se vuelven insuficientes, estos países recurren a endeudarse con deuda externa para mantener el crecimiento económico y seguir manteniendo el ritmo. Sin embargo, debido al pobre desarrollo económico, a mediados de los años 1990, algunos países asiáticos ya no tenían la capacidad de pagar sus deudas. En los países del sudeste asiático, la burbuja inmobiliaria sólo generó deudas incobrables y deudas incobrables por préstamos bancarios, como en Corea del Sur, porque es demasiado fácil para las grandes empresas obtener fondos de los bancos, una vez que la empresa está en malas condiciones, no; Los activos productivos se expanden inmediatamente. El gran número de activos dudosos ha afectado a su vez la confianza de los inversores.

(2) El sistema de mercado es inmaduro. Una es que el gobierno ha intervenido excesivamente en la asignación de recursos, especialmente en inversiones y proyectos de préstamos en el sistema financiero; la otra es que el sistema financiero, especialmente el sistema regulatorio, es imperfecto;

(3) Defectos del modelo de “sustitución de exportaciones”. El modelo de "sustitución de exportaciones" es una razón importante para el éxito económico de muchos países asiáticos. Sin embargo, este modelo también tiene tres deficiencias: en primer lugar, cuando la economía se desarrolla hasta cierto punto, los costos de producción aumentarán y se suprimirán las exportaciones, provocando desequilibrios en la balanza de pagos internacional de estos países; en segundo lugar, cuando se aplica esta estrategia orientada a las exportaciones; Cuando se convierta en la estrategia de desarrollo de muchos países, provocará una presión mutua entre ellos; en tercer lugar, el progreso gradual de los productos es una condición necesaria para seguir implementando la sustitución de exportaciones. Es imposible mantener la competitividad basándose únicamente en la ventaja de lo barato. recursos. Después de lograr un rápido crecimiento, estos países asiáticos no han resuelto los problemas antes mencionados.

Los factores económicos mundiales incluyen principalmente:

(1) El impacto negativo de la globalización económica. La globalización económica ha acercado cada vez más las conexiones económicas en todo el mundo, pero no se pueden ignorar los impactos negativos resultantes de ella, como la intensificación de los conflictos de intereses entre los Estados-nación, la mejora de la movilidad del capital y la mayor dificultad para prevenir crisis.

(2) La irrazonable división internacional del trabajo, el comercio y los sistemas monetarios son desfavorables para los países del tercer mundo. En el campo de la producción, los países desarrollados todavía producen productos de alta tecnología y ellos mismos productos de alta tecnología, mientras que el contenido técnico de los productos disminuye gradualmente hacia los países menos desarrollados y subdesarrollados. Los países menos desarrollados solo pueden realizar trabajos de ensamblaje y producir productos primarios. En el ámbito del intercambio, los países desarrollados pueden comprar productos primarios a precios bajos y monopolizar los precios altos para vender sus propios productos. En el campo de las finanzas y la moneda internacionales, todo el sistema y las instituciones financieras globales también son beneficiosos para las potencias financieras.

El impacto de esta crisis financiera es de gran alcance y ha expuesto algunos problemas profundamente arraigados detrás del rápido desarrollo económico de algunos países asiáticos. En este sentido, no sólo es algo malo, sino también algo bueno: brinda la oportunidad de promover que los países en desarrollo asiáticos profundicen las reformas, ajusten las estructuras industriales y mejoren la gestión macroeconómica. Dado que las tareas de reforma y ajuste son muy arduas, las economías de estos países tardarán algún tiempo en recuperarse por completo. Sin embargo, los factores básicos para el crecimiento económico de los países en desarrollo de Asia todavía existen, si se superan las dificultades internas y externas, hay grandes esperanzas de que la situación económica de Asia mejore y se desarrolle aún más.

La crisis financiera asiática que ocurrió en 1997 y 1998 fue otro evento importante que tuvo un profundo impacto en la economía mundial después de la crisis económica mundial de la década de 1930. Esta crisis financiera refleja las graves fallas de los sistemas financieros del mundo y de varios países, incluidos muchos sistemas financieros relativamente maduros y métodos de operación económica que se consideran seleccionados a través del desarrollo histórico. Muchos de ellos han quedado expuestos en esta crisis financiera. Los problemas requieren reflexión. Esta crisis financiera nos ha planteado muchos temas nuevos y ha planteado la cuestión de establecer nuevas reglas financieras y formas organizativas. Este libro intenta realizar investigaciones en esta área.

La cuestión central estudiada en este libro es cómo deshacerse de los problemas centenarios provocados por el sistema de oferta monetaria formado por varios países bajo la condición del patrón de papel moneda irredimible después de la reforma del sistema monetario a principios de este siglo y el mecanismo de derivados de deuda formado entre empresas bajo la nueva situación. Estos problemas económicos incluyen:

(1) Cargas de deuda corporativa, deudas bancarias incobrables, frecuentes crisis financieras y de deuda;

(2). ) Oferta monetaria excesiva en la sociedad, negocio bancario excesivo La situación es grave y el control macro se vuelve más difícil;

(3) El gobierno tiene dificultades para recaudar impuestos y la crisis fiscal y la crisis financiera son mixtas ;

(4) La inflación enreda la economía social y la economía de la burbuja. Se han producido frecuentes fluctuaciones económicas y el crecimiento económico a menudo se ha visto obstaculizado;

(5) Los fondos insuficientes para las empresas han Trajo dificultades operativas, aumentó las tasas de quiebras y cierres, y las frecuentes fusiones y adquisiciones han reducido la estabilidad de las empresas y el aumento del desempleo es perjudicial para el crecimiento económico y la estabilidad social.

(6) Las relaciones monetarias internacionales desiguales han supuesto una pesada carga para la mayoría de los países del mundo y han causado muchos problemas económicos internacionales.

Las razones más profundas de los problemas mencionados son la imperfección del sistema monetario y el hecho de que el nuevo mecanismo de actividades transaccionales entre empresas en las condiciones de producción en masa socializada no se ha comprendido completamente. La idea de este libro es establecer un sistema intermediario autorizado para la liquidación de transacciones empresariales: el Sistema Nacional de Liquidación de Intermediarios de Transacciones Empresariales, para liberar la cadena de deuda entre empresas y eliminar la base de las deudas incobrables entre empresas y bancos para evitar la aparición de crisis financieras y de deuda, reducir el daño de la inflación y la economía de burbujas y promover un crecimiento económico estable. En este proceso de innovación, también habrá innovaciones en los métodos de tributación y gasto fiscal nacionales, lo que reducirá la aparición de déficits fiscales. Al mismo tiempo, también producirá innovaciones en los sistemas corporativos, reducirá las quiebras y fusiones corporativas y mejorará la estabilidad corporativa. Además, se innovarán los métodos de liquidación internacional y se reformará el uso de monedas internacionales. Este proceso no es una simple gobernanza de las cuestiones económicas, sino una corrección de graves defectos en el sistema de papel moneda, una innovación en el sistema de suministro y circulación de moneda y un cambio importante en el sistema financiero. Además, este cambio trae consigo el funcionamiento económico. Ajustes a muchos aspectos del mecanismo.

El estallido de la crisis financiera asiática tiene sus propios factores internos específicos en varios países: sobrecalentamiento económico continuo, burbujas económicas infladas, ceguera en la introducción de capital extranjero: deuda externa excesiva a corto plazo, sistemas bancarios imperfectos, bancos y empresas La crisis también tiene sus causas externas: el comportamiento "malvado" de los especuladores internacionales, como la colusión y las grandes cantidades de deuda corporativa. Sin embargo, la gente debería investigar más a fondo la fuente y encontrar los factores esenciales que generan la crisis: la tendencia de. Economía financiera moderna y globalización económica.

Liu Shibai cree que la crisis financiera es una parte inherente de la crisis económica capitalista. El pánico económico mundial de 1929 a 1933 fue precedido por una grave crisis financiera. La crisis financiera mexicana de 1994 y la crisis financiera de Asia Oriental de 1997 ocurrieron por primera vez en el mundo capitalista. Se puede ver que la crisis financiera tiene sus raíces institucionales y es una crisis del capitalismo. La posibilidad de una crisis financiera existe en el mecanismo monetario y crediticio espontáneo inherente a la economía de mercado. Una vez que las actividades financieras están fuera de control y las contradicciones en los préstamos monetarios y de capital se intensifican, las crisis financieras se manifestarán. La economía de mercado moderna, caracterizada por actividades financieras altamente desarrolladas, es en sí misma una economía de alto riesgo que contiene la posibilidad de crisis financieras. La globalización económica y la integración económica son otra característica importante de la economía mundial contemporánea. La globalización económica es la forma más elevada de desarrollo transnacional de la economía de mercado. Después de la Segunda Guerra Mundial, con el mayor desarrollo de las relaciones de productos básicos entre los países, los países se han vuelto más interdependientes económicamente, con frecuentes flujos internacionales de bienes, servicios, capital, tecnología y la tendencia de la globalización económica.

ser más distinto. La globalización de las actividades financieras es una razón importante para la nueva asignación de recursos contemporáneos en el mundo y el desarrollo acelerado de países y regiones económicamente atrasados. Sin embargo, el desarrollo explosivo del crédito y la inversión internacionales ha profundizado sus contradicciones inherentes y las crisis financieras seguirán. inevitablemente ocurren en aquellos países con sistemas imperfectos, el eslabón más débil explota. En resumen, la economía de mercado moderna no sólo tiene crisis causadas por la sobreproducción de mercancías y una demanda insuficiente, sino también crisis financieras causadas por un comportamiento crediticio financiero fuera de control, el uso excesivo de nuevos instrumentos financieros y la especulación excesiva en el mercado de capitales. . En el mundo capitalista, esta crisis en el mecanismo operativo del mercado es catalizada e intensificada por el sistema básico. Las crisis financieras no sólo son inevitables en los países capitalistas, sino que también pueden ocurrir en los sistemas económicos de mercado socialistas.

La imperfección del sistema financiero y las actividades financieras fuera de control son factores endógenos de la crisis financiera.

Debido a esto, en la actual transformación estructural de nuestro país, la gente debe otorgar gran importancia y construir efectivamente un sistema económico de mercado regulado por el gobierno. En particular, se deben hacer grandes esfuerzos para mejorar el sistema financiero y fortalecer vigorosamente la respuesta. capacidades de prevención de crisis financieras endógenas y exógenas. Resumen: Después del estallido de la crisis financiera del sudeste asiático, la gente llevó a cabo discusiones extensas y profundas sobre las causas de la crisis. Se señalaron las causas internas y externas de la crisis, y Liu Shibai señaló además las razones profundas. , es decir, el moderno mecanismo de crédito monetario condujo a la crisis del estallido. Mientras exista la economía de mercado moderna, el mecanismo monetario y crediticio inherente a la economía de mercado puede conducir a crisis financieras. Sin embargo, esto sólo ocurre en los países más débiles con sistemas imperfectos. Esta no es una excepción en los países socialistas de economía de mercado. Aun así, podemos prevenir las crisis financieras mejorando el sistema financiero. Liu Shibai señaló una forma de prevenirlas.

Razones

El 2 de julio de 1997, la crisis financiera asiática arrasó Tailandia y el baht tailandés se depreció. Pronto, la tormenta arrasó lugares como Malasia, Singapur, Japón y Corea del Sur. Rompió el rápido desarrollo económico de Asia. Las economías de algunos de los principales países económicos de Asia han comenzado a decaer y la situación política en algunos países también ha comenzado a ser caótica.

Entonces, ¿cuál es el motivo del estallido de la crisis financiera asiática?

Después de ver una serie de informes sobre la crisis financiera asiática y hacer mi propia investigación, encontré las siguientes razones:

1. Los factores personales de George Soros y de apoyo de otros grupos capitalistas;

2. La influencia de los intereses y políticas económicas de Estados Unidos;

3.

1: El carácter personal de George Soros y los factores que sustentan a su grupo capitalista:

“Magnate financiero” y “un viejo lobo que finge estar dormido” son los responsables de este monstruo financiero. El título del talento. Una vez dijo: "En términos de operaciones financieras, no podemos decir si son morales o inmorales. Es sólo una operación. El mercado financiero no pertenece a la categoría de moralidad. No es inmoral. La moralidad no existe aquí en todo, porque tiene sus propias reglas del juego. Soy un participante en el mercado financiero y jugaré este juego de acuerdo con las reglas establecidas. No violaré estas reglas, por lo que no me siento culpable ni responsable en términos. de la crisis financiera asiática. El hecho de especular o no no tendrá ningún efecto sobre la ocurrencia de eventos financieros. No creo que haya nada inmoral en especular con monedas extranjeras. Por otro lado, respeto esas reglas y me preocupo por ellas. Reglas. Como persona que tiene moral y se preocupa por ella, quiero asegurarme de que estas reglas conduzcan a la construcción de una buena sociedad, por lo que abogo por cambiar algunas reglas si me afectan, seguiré apoyándolas. , porque la regla que necesita ser mejorada puede ser la razón del incidente." Como todos sabemos, la especulación de Soros sobre el baht tailandés fue la mecha de la crisis financiera asiática. Es un financiero absolutamente poderoso y capaz, pero es obviamente despreciable lograr su objetivo de obtener enormes cantidades de capital jugando con el poder político de los países asiáticos.

2: La influencia de los intereses y políticas económicas de Estados Unidos:

En 1949, la fundación de la Nueva China anunció el establecimiento del campo socialista. Como potencia capitalista número uno, hay una sensación de crisis. Estableció un frente único capitalista en la región de Asia y el Pacífico a través de un fuerte respaldo económico: Corea del Sur, Japón, Taiwán y el sudeste asiático se han convertido en apéndices económicos de Estados Unidos. Esto ha aportado apoyo económico al rápido desarrollo de algunos países asiáticos. En la década de 1970, algunos países del sudeste asiático experimentaron un rápido desarrollo económico.

Sin embargo, en 1991, el colapso de la Unión Soviética marcó el colapso del campo socialista. Por supuesto, Estados Unidos no permitiría que la economía asiática siguiera desarrollándose así, por lo que comenzó a recuperar sus pérdidas económicas. Toleró el comportamiento de Soros.

Tres: Los patrones económicos de los países asiáticos conducen a:

Singapur, Malasia, Tailandia, Japón y Corea del Sur son todos países con economías orientadas a la exportación. Su dependencia de los mercados mundiales es enorme. La agitación en la economía asiática tendrá inevitablemente consecuencias para toda la economía. Tomemos como ejemplo a Tailandia. La compra o venta del baht tailandés en el mercado internacional no lo decide el gobierno, que además no tiene suficientes reservas de divisas frente a la especulación de los financieros. La economía determina la política, por eso la situación política de Tailandia es turbulenta.

Ilustración

(1) El grado de apertura de la economía de un país se basa en una fuerte fortaleza económica y un poder político estable Sólo cuando la fuerza económica es fuerte y el poder político es estable. ¿Podemos hablar de ello? Desarrollar realmente la economía.

(2) Un economista sólo puede promover el progreso y el desarrollo social si tiene una visión correcta de la vida y los valores. De lo contrario, no será un verdadero economista y obstaculizará el efecto del desarrollo económico.

(3) Sólo mejorando la fortaleza nacional integral un país puede ser invencible.