"La gran apuesta": Apocalipsis de la crisis de las hipotecas de alto riesgo

Hace ochenta y nueve años, tan pronto como salió la noticia del estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, me sentí confundido. Parece ser un concepto muy lejano en el cielo.

Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, la crisis de las hipotecas subprime sigue fermentando, afectando cada vez a más ámbitos. Una institución financiera tras otra se declaró en quiebra, los cinco principales bancos de inversión de Wall Street desaparecieron colectivamente y las industrias financieras de Estados Unidos, Japón y Europa se vieron duramente afectadas.

Poco a poco, el daño se extendió del sector financiero a la economía real, y el gobierno estadounidense intervino para rescatar el mercado.

Como resultado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, sólo en Estados Unidos se han evaporado 5 billones de dólares, más de 8 millones de personas han perdido sus empleos y más de 6 millones de personas se han quedado sin hogar.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo se conoce como la mayor crisis económica después de 1933. Las películas "Too Big to Fail", "Profit Storm" e "Incarceration" reflejan los diversos aspectos de esta crisis financiera desde diferentes aspectos.

Pero cuando salió la película "The Big Short", todavía la vi tres veces. Prefiero este ángulo. ¿Qué hacía la gente antes y después de la crisis? Ante una crisis financiera tan grande, ¿nadie lo notó de antemano?

Resulta que algunas personas sí tuvieron previsión, fíjate en el desempeño de varias figuras en las entidades financieras en esta tormenta.

Construye una posición y aborda el barco

Michael Barry (el homónimo de la película y del prototipo) es el fundador de Scion Captical LLC (Sion Fund Company), un famoso fondo de cobertura. gestor e inversor en acciones.

Fue el primero en descubrir los riesgos del mercado inmobiliario estadounidense en 2005, predijo que el mercado inmobiliario colapsaría en 2007 y aprovechó la oportunidad para invertir en él.

Convenció al banco para que le creara una póliza de seguro (credit default swap) que le daría una enorme rentabilidad si los títulos inmobiliarios caían, pero si no lo hacían, su enorme prima sería en vano.

Visitó más de una docena de bancos para comprar este seguro. Después de escuchar su solicitud, los administradores de cuentas reprimieron su éxtasis interior e inmediatamente completaron la transacción.

Nadie piensa que los préstamos inmobiliarios caerán en mora, los títulos inmobiliarios caerán y, por qué no, cobrar primas a cambio de nada.

Lo que hizo se convirtió en una broma corriente. Goldman Sachs también le envió una tarjeta de felicitación para felicitarlo por convertirse en la primera persona en adquirir dicho seguro.

El hombre inteligente Weinert (un operador del Deutsche Bank que en ese momento no tuvo éxito) escuchó la noticia, pensó que efectivamente era una oportunidad y decidió aprovecharla.

Así que llamé para vender esta idea. Cuando el 8% de los préstamos hipotecarios están en mora, todo el sistema colapsa.

Hubo demasiadas personas que lo rechazaron. Cuando se hizo una llamada falsa a la compañía de fondos de Mark Baum, Mark entendió el punto.

? "Alguien está vendiendo en corto el mercado inmobiliario."

Así que concertó una cita con Weinette y escuchó sus opiniones. Sin embargo, no lo siguió ciegamente y compró de inmediato, sino que fue a un pequeño pueblo del sur para investigar.

Burbujas, burbujas por todos lados.

Los agentes hipotecarios hacen todo lo posible para otorgar hipotecas a personas con puntajes crediticios no calificados porque la alta comisión les permite conducir un BMW Serie 7; los propietarios que cobran el alquiler a tiempo cada mes dejan que sus hipotecas duren más de 90 días; Falta de pago después de la fecha de vencimiento.

En el camino hacia el final de la inspección, el fondo de Mark también se unió de inmediato.

Dos jóvenes que abrieron una sociedad de fondos en un garaje recibieron accidentalmente la noticia de que alguien estaba vendiendo en corto el mercado inmobiliario. Luego del análisis determinaron que era una oportunidad, por lo que invitaron a su vecino Ben Hockett (un banquero retirado) a sumarse y sumarse al juego.

Lo más destacado es que tomaron una decisión muy inteligente al apostar por valores inmobiliarios de alta calidad con primas bajas y precios asequibles. Dado que el colapso de la capa inferior conducirá inevitablemente al colapso de la capa superior, quien compre ganará. En ese momento, ni Barry ni Mark eran tan despiadados como ellos.

Todos están a bordo, y sólo queda la espera, una espera larga y dolorosa. Medio en expectativas, medio en decepción, medio en duda. Esperó durante dos años enteros.

La tasa de morosidad inmobiliaria ha aumentado mucho, pero los precios de los valores se han mantenido sin cambios. Las dudas siempre los acompañan. Por un lado, esperan ganar, pero por otro lado, apuestan por el colapso económico de Estados Unidos. Si la apuesta gana, ¿cuánta gente? sufrirá pérdidas.

¿Esperar y actuar?

Ben y sus dos jóvenes vecinos utilizaron su propio capital y asumieron menos presión. No dudaron de su juicio, pero estaban ansiosos. Esperar, actuar cuando. el barco está a punto de hacer agua y obtener ganancias. (Este genial y elegante jefe de operaciones fue interpretado originalmente por Brad Pitt.)

El fondo de Mark sigue soportando la carga del dinero de la empresa matriz Morgan Stanley. Hubo presión sobre ellos para vender, y ahí fue. Hubo desacuerdos y disputas internas. Afortunadamente, Mark es una persona perseverante que se mantiene firme y logra el último gran problema.

Su tristeza proviene de que reconoció la esencia del asunto pero no pudo hacer nada. ¿Los riesgos de estos derivados financieros no fueron descubiertos por los superiores? No necesariamente, simplemente no les importa. Porque, al final, los contribuyentes comunes y corrientes pagarán la factura.

De 2005 a 2007, el beneficio del fondo de Michael Barry cayó del +18,9% cuando compró el seguro hasta un -19,8%. En 2007, cuando liquidó su posición, el beneficio fue de +489. %.

Su viaje fue demasiado doloroso. Los inversores sospecharon, ridiculizaron, amenazaron y demandaron uno tras otro. Para conservar la parte central del seguro, tuvo que utilizar sus privilegios y no permitir que los inversores retiraran su capital. .

Después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Barry cerró el fondo. Por el bien de un trato ganador, sintió que había perdido demasiadas cosas hermosas en su vida.

Su admirado mentor e inversor sólo habló con él a través de un abogado. También debería estar profundamente decepcionado con la naturaleza humana. ¿Por qué no puede confiar más en él y asumir más responsabilidad en el tortuoso viaje?

Los hechos han demostrado que su juicio era completamente correcto.

No digas que tengo buen ojo

Soy como el viejo tonto que movía montañas

Leer cada dato

No digas nada sobre el corazón de hierro

Los hechos envueltos en datos magníficos

También está frente a ti y a mí

Impulsado por intereses

Cuánta gente prefiere la magnificencia

Pero yo veo la verdad

No veas sólo la victoria después de la humo y fuego

Desde el momento de la venta hasta la liquidación Esperando

Presión de todos lados con el poder de un tsunami

Casi me aplasta

¿Cuestionar dudas? Ridiculizar y amenazar

Lo único que tengo es empuñar una espada firme para resistir

Solo busco oportunidades en los datos

No tengo intención de descubrir la oscuridad del sistema

Predicciones que son contrarias a la realidad

No pueden traer apoyo, comprensión y elogios

Bajo los escombros del colapso financiero

Llevando una olla de oro

¿Caminando al borde del colapso? ¿Agotado física y mentalmente?

Este no es el mundo que quiero ver

La codicia de la clase alta

Pero la gente común paga por ello

Mi primera Un hombre que puso en corto bonos hipotecarios de alto riesgo

accidentalmente pasó a la historia

------Este artículo sólo rinde homenaje al Dr. Michael Barry, el hombre que vendía en descubierto bonos de hipotecas de alto riesgo antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Todo el mundo está borracho, pero yo soy un administrador de fondos sobrio.

No existe un mercado que suba y baje inmediatamente. Esto es cierto para las acciones y también para el sector inmobiliario.

La razón por la que el riesgo puede convertirse en peligro es porque ella usa un abrigo precioso y tiene una sonrisa encantadora. Se queda con nosotros, se ríe contigo y disfruta de las ganancias fáciles y altas. un festín interminable de comida gourmet, que te dará un golpe fatal cuando tu mente esté más relajada.

Lo mismo ocurre con los riesgos en el ámbito económico, y también lo son los riesgos en la naturaleza.

El resultado final de los cinco principales bancos de inversión de Estados Unidos:

Lehman Brothers (el cuarto banco de inversión de Estados Unidos) quebró,

Bear Stearns (el quinto banco de inversión de Estados Unidos)) estaba al borde de la quiebra, y fue adquirido por JPMorgan Chase mediante la mediación de la Reserva Federal

Merrill Lynch (el tercer banco de inversión en Estados Unidos) fue adquirida por Bank of America

Los dos principales bancos de inversión, Goldman Sachs y Morgan Stanley, se convirtieron en el holding del banco.

AIG, la mayor compañía de seguros de Estados Unidos, sufrió graves pérdidas y finalmente fue capitalizada y nacionalizada por la Reserva Federal.

El peligro está justo delante de nosotros, pero la gente a menudo opta por hacer la vista gorda.