¿A qué empresa se alude en la película "Shanghai Ultimatum"?
La sede de un banco de inversión en Nueva York, que en la película estuvo en el ojo de la crisis financiera, es básicamente uno de los cinco principales bancos de inversión en términos de escala y negocio. Algunos amigos dijeron que era Goldman Sachs o Lehman. A juzgar por la escala y el resultado posterior, Lehman tiene más sentido, pero desde la perspectiva del estilo de hacer las cosas, sin duda se parece más a Goldman Sachs.
Lo que hacen es muy simple. Los bancos de inversión compran una gran cantidad de préstamos para vivienda de bancos comerciales y prestatarios de hipotecas para vivienda, los empaquetan en los llamados MBS (valores respaldados por hipotecas) y luego los venden. Inversores, obtengan beneficios. Los prestatarios han transferido riesgos y ahora son más audaces al otorgar préstamos. Los bancos de inversión han obtenido enormes ganancias después de un solo cambio de manos, por lo que son más agresivos en la compra de préstamos. Las agencias de calificación están felices de otorgar calificaciones basadas en modelos teóricos, mientras que los inversores pueden disfrutar. los beneficios. Este modelo de negocio se hizo popular en los primeros siete años del siglo XXI y los principales bancos de inversión ganaron mucho dinero. La valentía de prestatarios y prestamistas, junto con las bajas tasas de interés de la era Greenspan, impulsaron un auge en el mercado inmobiliario y apoyaron la pujante economía estadounidense después de la burbuja de las puntocom, hasta tal punto que el mundo entero exclamaba sobre la magia. de "alquimia financiera".
Sin embargo, tal vez la burbuja sea tan hermosa que todos olviden lo que aprendieron en el curso básico de finanzas en su primer año de universidad: los rendimientos siempre van acompañados de los riesgos correspondientes. Esto significa que nadie puede obtener rendimientos que excedan la tasa de rendimiento libre de riesgo sin asumir riesgos adicionales, sin importar cuán ingenioso parezca el producto desde el modelo matemático. Esto también significa que cuando veas MBS y CDO con la misma calificación AAA que los bonos del Tesoro estadounidense pero con rendimientos mucho más altos inundando el mercado, deberías darte cuenta instintivamente: la música está a punto de parar.
Al igual que en el crash de Long-Term Capital Management hace más de diez años, siempre en el clímax, alguien gritó de repente: "Mierda, el modelo está equivocado".
Entonces esto es lo que ves.